在湖北专升本专业课考试中，财务管理专业考查学生对财务管理理论知识及方法的综合运用能力。 要求考生掌握财务管理的概念、基本环节和目标等财务管理 基本原理，了解财务管理所处的环境。

二、计算题

1、某企业每年需要耗用甲材料20000千克，每千克材料年储存成本为1.5元，平均每次订货成本为 600元。要求:(1)确定最佳采购批量。

(2)计算最佳采购批量下的年存货总费用。

(3)计算最佳进货次数。

(4)计算最佳进货周期。

2、某公司准备购买一套设备，现有两个方案可供选择:方案一是购买甲公司产品，可分5年付款，每年年初付5万元;方案二是购买乙公司产品，需现在一次付清购货款23万元。复利年率为8%。

要求:分析哪个方案较优。(计算结果请保留小数点后两位)

现值系数表

n 1  2  3  4  5

复利现值系数  (8%)  0.926   0.857  0.794   0.735  0.681

年金现值系数  (8%)  0.926  1.783  2.577  3.312    3.993

3、某企业拟筹集资金4500万元。其中按面值发行债券1500万元，票面年利率为10%，筹资费率为1%:发行优先股500万元,年股利率为12%,筹资费率为2%;发行普通股2000万元，筹资费率为4%，预计第一年股利率为12%，以后每年按4%递增;利用留用利润500万元。该企业所得税税率为33%。

要求:(1)计算债券成本率;

(2)计算优先股成本率;

(3)计算普通股成本率;

(4)计算留用利润成本率;

(5)计算综合资金成本率。

(计算结果请保留小数点后两位)

参考答案：

1、答案

(1)最佳采购批量=(2x20000x600÷1.5)=4000千克

(2)年存货总费用=(20000÷4000)x600+(4000-2)x1.5=6000元

(3)最佳进货次数=D/0=20000/4000=5次

(4)最佳进货周期=360÷5=72天

2、答案:

方案一付款的现值之和=5X【(P/A，8%,4)+1】=5x(3.312+1)=21.56万元 

方案二付款现值之和=23万元

甲公司付款的现值之和小于乙公司，因而应选择甲公司产品。

3、答案:

(1)债券成本率=1500x10%x(1-33%)

1500x(1-1%)

(2)优先股成本率=500 x12%

500x(1-2%)

(3)普通股成本率=2000x12%

2000x1-4%)

(4)留用利润成本率= 500x12%

500

(5)综合资本成本

=6.77%x1500/4500+12.24%x500/4500+12.5%x2000/4500+12%x500/4500

=10.32%

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